Спринт
Спринты — краткие обзоры ключевых идей из книг жанра нон-фикшн

Решение проблемы неопределенности: инвестирование с уверенностью Спринт книги The Uncertainty Solution Джона Дженнингса

Впервые на русском · Категория: Бизнес, Впервые на русском, Менеджмент, Особое мнение, Психология
Скачать: pdfepubfb2mobi
Убрать из избранного
В избранное

О чем эта книга?

Если кратко — о том, как принимать инвестиционные решения в условиях неопределенности.

До финансового кризиса 2007—2008 гг. Джон Дженнингс считал, что в основе умения давать хорошие инвестиционные советы лежит информированность. Он скрупулезно следил за динамикой экономических показателей и рыночными тенденциями, посещал многочисленные конференции и вебинары. Этот поток информации утомлял, но давал ощущение контроля. Однако, когда разразился финансовый кризис, автор понял, что его обширные знания не подготовили его к катастрофе. Как и большинство инвесторов и консультантов, он был застигнут врасплох.

В начале 2009 года автор присутствовал на встрече с клиентом вместе со своей коллегой Лиз. В отличие от автора, Лиз не была глубоко погружена в ежедневные новости фондового рынка и сохраняла спокойствие. То же самое она посоветовала клиенту: не стоит подпитывать свое беспокойство и ежечасно проверять стоимость своего портфеля; важно видеть долгосрочную перспективу и помнить, что спады и просадки случаются регулярно. Хотя автор и был более осведомленным, чем Лиз, у его коллеги было лучшее понимание того, что на самом деле имеет значение. Автор понял, что инвестиционная мудрость важнее деталей.

В 1989 году организационный теоретик Рассел Аккофф разработал «Иерархию мудрости». В этой модели все, что мы узнаем каждый день, подразделяется на четыре категории:

1. Данные — необработанные факты.
2. Информация — данные с учетом контекста. Например, это данные о ценах на жилье, сгруппированные по регионам.
3. Знания — данные или информация в сочетании с экспертизой.
4. Мудрость — знания, применяемые с учетом опыта.

В основе обоснованных инвестиционных решений лежит мудрость. Этот сдвиг в понимании помог автору сократить ежедневное потребление финансовых новостей и сосредоточиться на более широких концепциях и ментальных моделях, которые обеспечивают долгосрочную перспективу. Ментальные модели представляют собой структурированные рамки, которые помогают ориентироваться в неопределенности и принимать обоснованные решения, а не реагировать на рыночный шум. Ментальные модели можно использовать в любой сфере, не только в финансовой. Например, к ментальным моделям относится «бритва Хэнлона»: «Не приписывайте злой умысел действиям, которые можно объяснить глупостью». Это правило помогает избежать негативных эмоций при взаимодействии с людьми. К ментальным моделям относится и совет Уоррена Баффета: «Бояться, когда другие жадничают, и жадничать, когда другие боятся».

О том, как использовать ментальные модели, у автора есть несколько важных идей.

Идея № 1. Люди боятся неопределенности больше, чем боли

Бертран Рассел как-то заметил, что людям на самом деле нужны не знания, а определенность. Это прозрение находит экспериментальное подтверждение. В исследовании, проведенном в Университетском колледже Лондона, участники играли в видеоигру: нужно было переворачивать камни, под которыми иногда попадались змеи. Когда под камнем оказывалась змея, участники получали удар током. Когда можно было вычислить, окажется ли змея под камнем, уровень стресса участников снижался, а когда удары были случайными, уровень стресса возрастал. Удивительно, но если ударов нельзя было избежать, но они следовали понятной участникам последовательности, уровень стресса снижался так же, как и при отсутствии вероятности получить удар током.

Это предпочтение определенности распространяется не только на физические ощущения, но и на психологический стресс. Так, люди скорее предпочтут начальника, который постоянно ведет себя несправедливо, тому, кто несправедлив

Есть вопросы?
Напишите нам на [email protected] или воспользуйтесь
формой обратной связи
Полная версия этого материала доступна только подписчикам

Присоединяйтесь!

Оформив подписку, вы получаете:
— полный доступ ко всем спринтам и канбанам, в том числе новым, на весь срок подписки;
— доступ к аудио-версиям наших материалов;
— возможность читать ключевые идеи из книг, которые ещё не изданы на русском;
— все книги-марафоны в подарок.

Узнавайте ключевые идеи и полезные концепции из популярных бизнес-книг и других книг жанра нон-фикшн, которые давно хотелось прочесть, но не было времени!